Le quartier de Palea est situé à l’entrée ouest de Volos, sur le site de l’ancienne Iolcos, et est l’un des quartiers historiques les plus importants de la ville. Avec la ville de Pagases en son centre, c’est l’une des petites villes qui au début du IIIe siècle av. J.-C. entourait la célèbre Démétrias, la capitale du royaume de Démétrios Poliorcète, roi des Macédoniens. Dans cet établissement, qui a été fortifié en 551 après J.-C. à l’époque de l’empereur Justinien Ier, les habitants de la ville Thèbes chrétienne de Pthiotides, craignant les raids slaves, se sont réfugiés à la fin du VIe siècle après J.-C. Aujourd’hui, Palea est le quartier le plus apprécié de la ville. Aujourd’hui, Palea est le quartier le plus apprécié de la ville.  C’est un lieu de rencontre pour les habitants, en particulier pour les étudiants, pour des sorties nocturnes et des sorties en journée. Cafés, tsipouradika, tavernes, restaurants et boîtes de nuit coexistent avec des bâtiments néoclassiques, des vieilles entreprises, des entrepôts et des magasins qui apportent des images du passé aux jeunes, rappellent des souvenirs aux personnes âgées et laissent à chacun un goût sucré d’autres temps.

Au nord du quartier se trouve la colline de Palea, qui présente une activité d’habitation continue depuis la préhistoire jusqu’au XVIIIe siècle. Au cours des périodes chrétienne et byzantine, un village fortifié, connu sous le nom de «Château de Palea», y a prospéré. Le château quadrilatéral avec deux portes, un périmètre de 1 km de long et une superficie d’environ 60 stremma (60 000 m²), avait une visibilité sur le port et la mer. Aux quatre angles, il y avait des tours, des tours quadrangulaires au nord et des tours rondes aux angles vulnérables du sud. Une acropole quadrangulaire se trouvait dans l’angle nord-est, tandis que les côtés nord, est et ouest étaient protégés par une douve. Aujourd’hui, les côtés est et ouest du château sont préservés à une hauteur de 7 m. À l’intérieur du château, les fouilles ont mis au jour les ruines d’une basilique paléochrétienne avec des sols en mosaïque, deux bains, des cimetières et plusieurs vestiges résidentiels. En 1423, le château de Palea est tombé aux mains des Ottomans et ses habitants chrétiens ont été expulsés vers les collines du Pélion. En 1830, la ville actuelle de Volos a commencé à être construite à l’extérieur du château. Mais malheureusement, en 1889, une grande partie des murs a été démolie.